Cinq marins - en puissance ou en acte - s'engagent sur le Saint Michel, un navire marchand en partance de Saint-Malo pour le Nouveau Monde. Le Quartier-Maître Silas Paulain ausculte de près tous les prétendants pour s'assurer que seuls les gens sérieux (ou les gens qui paient…) puissent rejoindre l'équipage. Au soir même, l'on annonce aux nouveaux venus que le pilote, Bastien Maugemeur, manque à l'appel et que nul départ n'est envisagé sans lui. Tous partent ainsi à sa recherche et nos protagonistes remontent sa piste depuis le Porc du Port, jusqu'au poste de garde, non sans secouer un certain Aigremont, jeune pilote blanc-bec qui a joué et perdu ses carnets de bord contre Bastien. Celui-ci s'est donc fait injustement dénoncé et enfermé, mais l'intervention providentielle du groupe lui permet de retrouver le Saint Michel le soir-même.
Le lendemain, le navire quitte Saint-Malo et s'aventure vers le Sud jusqu'aux îles Canaries, où le groupe apprend de l'équipage exténué du Griffon qu'une flotte espagnole de 11 vaisseaux, ramenant en Europe des richesses inimaginables, a été prise dans la tempête. Ne sachant comment exploiter cette information maintenant, le groupe imagine déjà atteindre le Nouveau Monde et mettre la main sur une partie du magot. Malheureusement, la tempête ne s'est pas calmée et l'équipage du Saint-Michel y fait face à son tour, tant bien que mal. Deux jours et huit disparus plus tard, le navire ressort en piteux état de cette confrontation. Le capitaine, Jacques Bruyas, punit injustement les marins et leur impose une discipline de fer jusqu'à l'arrivée au Nouveau Monde. Alors que la terre est en vue, une frégate armée pour la guerre hisse le pavillon noir à l'approche du Saint-Michel…